09 Mar Кримінальний кодекс “Арсагер” Що таке терміновий ринок ?
1. Sol Casino
Бонус за регистрацию: 200 Бесплатных Спинов ( Ссылка на Бесплатный Бонус )
Бонус за первый депозит: 200% за пополнение на €/$/₽ 200 ( Ссылка на регистрацию )
2. Rox Casino
Бонус за регистрацию: 200 Бесплатных Спинов ( Ссылка на Бесплатный Бонус )
Бонус за первый депозит: 200% за пополнение на €/$/₽ 200 ( Ссылка на регистрацию )
3. Jet Casino
Бонус за регистрацию: 100 Бесплатных Спинов ( Ссылка на Бесплатный Бонус )
Бонус за первый депозит: 150% за пополнение на €/$/₽ 500 ( Ссылка на регистрацию )
4. Fresh Casino
Бонус за регистрацию: 30 Бесплатных Спинов ( Ссылка на Бесплатный Бонус )
Бонус за первый депозит: 150% за пополнение на €/$/₽ 1000 ( Ссылка на регистрацию )
5. Izzi Casino
Бонус за регистрацию: 20 Бесплатных Спинов ( Ссылка на Бесплатный Бонус )
Бонус за первый депозит: 150% за пополнение на €/$/₽ 300 ( Ссылка на регистрацию )
6. Legzo Casino
Бонус за регистрацию: 80 Бесплатных Спинов ( Ссылка на Бесплатный Бонус )
Бонус за первый депозит: 150% за пополнение на €/$/₽ 1000 ( Ссылка на регистрацию )
Кримінальний кодекс “Арсагер” Що таке терміновий ринок ?
Де є більше шансів: на казино чи на терміновому ринку?
Рівень складності:
-
7091
- +22
- -1
У статті ми розповімо, що спільна гра в казино та терміновому ринку.
Багато людей розуміють, що казино – це гра, весело, і з великою кількістю експериментів (ставок) ви рано чи пізно втратите. Завжди є переможці і стане самим казино. Існує більш складний термін – це гра з негативним математичним очікуванням, або, простіше, ймовірність виграшу менше 50% зі швидкістю 1: 1. У той же час, гра на терміновому ринку, на думку багатьох, не така, не тільки це вважається повною роботою. Давайте оцінимо ймовірності виграшу в казино та на терміновому ринку, порівняйте їх один з одним і зробимо висновки.
Казино
Оскільки на цю тему багато досліджень, ми лише узагальнюємо результати гри в казино. Візьміть найпростіший спосіб грати в ймовірність перемоги – це гра з рулеткою. Як відомо, на рулетці 37 цифр – від 0 до 36. Якщо ви постійно граєте ясно або червоним або чорним – аналогічно), то ймовірність виграти 18/37 = 48,65% < 50%. Це трапляється через наявність нуля, тобто посилення казино може бути зменшено до простого відсотка циркуляції в кількості 1/37 = 2,7%. Оборот можна вважати весь обсяг гравців, зроблених на весь час роботи рулетки. Ось чому для казино не має значення, хто з гравців виграв у даний момент і хто програв. Важливо, щоб вони грали якомога більше і довше, розмір ставок та їх кількість зростають, оскільки прибуток казино зростає зі зростанням обороту.Ставки на індивідуальні числа, сектори або інші частини рулетки з великою кількістю експериментів нічого не змінюють при обчисленні ймовірності перемоги – це прагне до 48,65%, тобто менше половини. Це означає, що рано чи пізно ви втратите свої гроші. Подібна ситуація в інших видах гри в казино. Звичайно, під час гри в Блекджека, навички гравця можуть трохи змінити ймовірність на 50%, але в середньому дохід казино – це однаково 2,7% обороту (від обсягу ставок).
Варто зазначити, що оборот повинен бути забезпечений великою кількістю ставок, щоб закони теорії ймовірності, безумовно, спрацювали, тому в казино є обмеження щодо максимальної швидкості в казино. Мінімум є обмеження, але це лише те, що гравець не мучить круп’є, втрачаючи гроші занадто повільно, і ніхто не скасував прибутковість таблиці протягом певного періоду часу. В принципі, казино може вилучити нуль з рулетного диска, замінюючи його обов’язковою вимогою для гравців сплатити комісію з кожної ставки 2,7%, з точки зору його доходу, нічого не змінилося б (не знайдіть подібності з деякими установами на терміновому ринку?).
Цікаво, але, граючи в казино, вони нічого не дають (не можуть змінити цю ймовірність) ні управління ризиками, ні мані-управління, тоді як чомусь у казино всі це розуміють, і на терміновому ринку ці розумні винаходи вважаються значними (якщо не основними) навичками, що дають “перевагу” гравцеві, щоб забезпечити виграшний результат. Ставтеся до казино як до розваг, за які ви щойно заплатили як квиток до кінотеатру, і його досить легко порахувати: 2,7% обороту. Вони прийшли, змінили гроші на чіпси, і коли загальна сума, яку ви зробили, становлять близько 18 000, ви заплатите свої 500 ₽ за це задоволення. Що не йде в кінотеатр чи визначні пам’ятки?
Короткий зміст: ймовірність виграшу 48,65%. Дохід казино (ваша рада) від обігу 2,7%.
Накладний ринок
Щоб зрозуміти, як розглядається ймовірність перемоги на терміновому ринку, необхідно погодитися з деякими вступними даними та припущеннями:
- На терміновому ринку ми обчислимо ймовірність виграшу від прибутку: Якщо, граючи в рулетку Організатор цієї гри – обмін та брокери, тобто ми оцінимо банк, який грає гравці, віднімається, віднімаючи від нього неминуче зменшення форми трансакційних витрат, а потім обчислити ймовірність виграшу та плату за тираж;
- Фіксованою контрактом, який буде проаналізовано, є ф’ючерси на індекс RTS, дати скорочення дивідендів у ньому нехтування і, звичайно, дивідендів за цим договором немає;
- Гра проводиться протягом 2,5 місяців-період максимальної активності на фактичних даних RTS-9.12 З 02.07.2012 – 14.09.2012;
- Розмір обміну біржами та брокерами: колекція для реєстрації транзакції для 1 договору: обмін 2 ₽ (зустрічні операції протягом дня 1 ₽ для договору – припустимо, що є половина), брокер 1,65 ₽:
|
Обсяг торгів у контрактах, ПК. |
Комісія з бірж (включаючи термін дії), ₽ |
Комісія з брокера (включаючи термін дії), ₽ |
|
|
За період |
66 281 414 |
201 112 826 |
220 713 677 |
|
Середня вартість за 1 торговий день |
1 205 117 |
4 820 466 |
3 976 885 |
|
Загальні витрати гравців на комісію |
421 826 503 |
||
- Обсяг грошових коштів у грі дорівнює середньому добовому обсягу відкритих позицій, помножених на розмір гарантійного депозиту, зміна варіації може розглядатися як чіп, які періодично переходять від одного гравця до іншого. Ставка, яка є в грі, є в грі, – це не що інше, як гарантійний депозит, не має значення, що він може бути не повністю втрачений або навпаки, виграш буде дорівнювати цій ставці. Середнє значення обсягу відкритих положень у період від 2.07 до 14.09 рівні 77 мільярдів ₽. З гарантією в розмірі 10%сума, яка була розіграна, становить 7,7 мільярда ₽ – ми будемо називати її банком з малювання;
- Розмір рухів не має значення, оскільки він перерозподіляє гроші з кишень деяких гравців. Для нас важливо зрозуміти, як на цю нічию впливає комісія, яка неминуче зменшує банк, який гравці грають між собою. Оскільки розмір гарантійного депозиту має кореляцію з нестабільністю ринку (насправді розміром рухів і, як результат, розміром виграшу), це схоже на вартість мікросхем, розміщених на рулетку. Розмір самих ставок не впливає на ймовірність перемоги, він лише пропорційно збільшує оборот, з якого казино бере свою комісію, а також обмін з брокерами, але кількість комісії неминуче впливає на ймовірність перемоги. Цікаво, що мінливість індексу за місяць становить в середньому 15-20%, а середнє історичне відхилення від місяця до місяця становить 5-10%, тобто протягом життя кожного контракту гравці фактично грають за розмір гарантійного депозиту у співвідношенні “ставок-творів” закрито від 1 до 1, як і у простої гри рулетки;
- Непередбачуваність ринкової поведінки в такий короткий проміжок часу (1-2 місяці), тобто перемога “биків” або “ведмедів” є випадковою. Середня прибутковість індексу в тривалий термін у розмірі 1,3% на місяць (і навіть мінус ставки боргового фінансування 0,8% на місяць) порівняно з розміром мінливості та середніми відхиленнями на місяць у таких умовах, практично відсутність ефекту;
- Частка хедерів 10% – експертна оцінка. Сказати, що на терміновому ринку абсолютно немає компонента позитивного математичного очікування, не зовсім правильного. Вона там і привозила туди з хеджами. Загалом, механізм такий: хеджери, у довгостроковому періоді, що володіють акціями, отримують середню прибутковість цього інструменту 15-17% річних (індексна прибутковість на довгих вікнах). Якщо припустити, що ф’ючерси в середньому від місця до розміру заборгованості (наприклад, 10%), штаб цієї дохідності отримує, «жертвуючи» все, що вище, ніж гравці на ф’ючерсному ринку, що є, 17 – 10 = 7% річних. Якщо припустити, що частка хеджів та умови договорів, легко обчислити середній приплив цих коштів у дохід гравців:
77 мільярдів * 10% * 7% * 2,5 місяця / 12 місяців = 112 млн. ₽
Якщо ви дотримуєтесь відхилень ціни ф’ючерсного контракту та місця, можна зазначити, що різниця рідко є швидкістю боргового фінансування, що вказує на відсутність помітного впливу хеджерів (оскільки саме їх влада має відхилення, не дозволяючи стиснути та розширювати) і вказує на переважну кількість спекулянтів та той факт, що вони просто грають, завершуючи транзакції для ставок. Надзвичайно низькі умови контрактів також свідчать (активність та ліквідність на наступних контрактах-2 місяці.). Якщо ми оцінимо, що має бути премією на таких умовах ф’ючерсного контракту на місце (10% / 12 місяців.) * 2 місяці. = 1,7%, навіть стає зрозумілим, що він порівнянний з поширенням (особливо на початку контракту) і не є суттєвим відхиленням. Тим не менш, ми залишимо частину хедерів на 10%, хоча на нашому ринку це, швидше за все, менше;
- Втрати гравців не будуть повними, якщо ми не враховуємо вплив на банк, який знаходиться в розіграші, різні зловживання: інсайдери, передні лінії та інші маніпулятори. Ми можемо лише припустити цей пункт витрат: ми оцінимо його як половину доходу брокерів за договором, тобто близько 100 мільйонів ₽.
Давайте принесемо всі дані до таблиці:
|
Банк жеребкування |
7 700 мільйонів ₽ |
|
Втрати гравців |
|
|
Комісія з бірж |
-201 мільйонів ₽ |
|
Комісія брокерів |
-221 мільйон ₽ |
|
“Комісія” інсайдерів, маніпуляторів тощо. |
-100 мільйонів ₽ |
|
Подарунок від хеджерів |
112 мільйонів ₽ |
|
Всього банку жеребкування |
7 290 млн. ₽ |
|
Комісія “казино” ринку терміналів |
5,32 % |
|
Ймовірність перемоги |
47,34 % |
Навіть якщо ви виключаєте “комісію” інсайдерів, маніпуляторів тощо. (Це для тих, хто вважає, що лише кришталеві чесні люди працюють на терміновому ринку, і ніхто, наприклад, ніколи не перемістить цитати для примусового закриття позицій), ваша ймовірність перемоги ─ 47,99%, І дохід “казино” термінового ринку (ваш платіж) від обороту ─ 4,03%.
НеЗлОіпПро обчислення цього року (12 контрактів 15 -го) обсяг трансакційних витрат гравців на терміновому ринку буде приблизно 5 мільярдів ₽. Ми порівнюємо обсяг з банком, який відтворюється, тобто, 7-8 мільярдів ₽. А це означає, що, як і в казино, гравці втрачають все. Порівнюючи ці цифри, легко обчислити, що середній термін експлуатації життя становить 1,5 роки. Чи це неправда, переконливе обґрунтування сумної статистики гравців на терміновому ринку, що витікає з кишечника брокерських звітів.
Ви, звичайно, можете просто купувати/продати та чекати результату відповідно до результатів закінчення. Якщо ви не посмикуєте протягом життя договору, то плата за організацію ставки буде невеликою – загалом (0,02% + 0,0165%) * 2 = 0,073%.
Але насправді (це очевидно з біржового обороту), комісія, сплачена гравцями. Слід зазначити, що результати таких розрахунків щодо ф’ючерсів на валюту, швидше за все, будуть ще більш плачевними, оскільки позитивного припливу коштів з хеджів не спостерігається, оскільки валюти не є доходом, що приносить активи, на відміну від акцій.
Гра на опціони принципово не змінює сутності транзакції на терміновому ринку – вона залишається угодою ставки, на необов’язковий ринок її можна вважати аналогічно ставкам на число чи сектор, але вже на ” Диск для рулетки “Термінового ринку.
Висновки та поради Кримінального кодексу Арсагера:
- Виходячи з фактичних даних, ймовірність виграти казино у гравця вище, ніж на терміновому ринку.
- Якщо ми знаємо, що казино – це гра, то “робота” простого торговця на терміновому ринку є подвійною.
- Братність управління маневами та ризиками, щоб збільшити ймовірність перемоги в казино очевидних, ті самі методи не в змозі змінити ймовірність перемоги на терміновому ринку, вони лише розтягують «задоволення» від гри та збільшують дохід організаторів, але не тих, хто їх використовує.
- Хочу грати – йти в казино. Мені подобається грати, відчуваючи участь у “обраному”, грати на терміновому ринку. Ви можете збільшити ймовірність перемоги (однак, це все одно буде менше 50%), якщо ви смикаєте менше – відкрийте контракт і тримати його до закінчення терміну дії, як і до результатів обертання «проклятого колеса» (рулетка). На основі середніх відхилень індексу на місяць виграш/програш може зробити розмір гарантійного депозиту, тобто 1: 1.
- На рулетці ніхто не бере грошей на навчання в грі, а не навпаки – вам буде платити у вигляді пільгових чіпів тощо. На терміновому ринку навчання “ремесла” та для “виграшної торгової системи”, яку ви часто платите, і добровільно. Казино пропонує безкоштовний алкоголь, щоб гравець не зупинявся і не вдарив удачі якомога довше, на терміновому ринку ви організовані для віри в успіх та інтерв’ю з “щасливими”, всілякими “гуру” та “професіоналами”. Ніхто не буде говорити в казино (однак, ви не будете слухати такої єресі), що чим більше ви робите ставку і втрачаєте, тим більше знань і досвіду, які ви здобули, на терміновому ринку це в порядку, і головне для Чомусь вони вірять. І тим більше в казино, вам ніколи не може прийти до голову запропонувати вам грати в рулетку з грошима на відсоток виграшу, на терміновому ринку це чомусь нормальна практика.
П.С. Читачі неодноразово звертали нашу увагу на те, що в цьому матеріалі було б непогано періодично оновлювати розрахунок. Ми робили це кілька разів, незважаючи на інтенсивність праці. Результати схожі на перше дослідження. Ми вирішили залишити найперший обчислення, тим самим показуючи, що протягом багатьох років ситуація не змінюється і, швидше за все, не зміниться в майбутньому. Немає сенсу сподіватися на зміну ймовірності виграти рулетку, освіжаючу статистику щороку.
